La empresa “LULU S.A”
presenta los siguientes saldos a diciembre de 2008, 2009 y 2010. Con los datos
elaborados se elabora:
1.
Estado de resultados
2.
Balance general
3.
Estado de cambios en el patrimonio
4.
Estado de fuentes y aplicaciones
Realizando un diagnostico de
los resultados en cada estado y básicamente del principio de conformidad
financiera aplicado al Estado de fuentes y aplicaciones.
Tabla
1: Saldos a diciembre de 31 de la empresa “LULU S.A” para los periodos 2008,
2009 y 2010
LULU S.A.
|
|||
SALDOS A DICIEMBRE 31
|
|||
(Valores
en millones de pesos)
|
|||
|
2008
|
2009
|
2010
|
Utilidades acumuladas
|
1.230
|
3.075
|
3.900
|
Capital social
|
20.000
|
20.000
|
20.000
|
Costo de los Productos Vendidos
|
50.000
|
55.000
|
80.000
|
Cuentas por cobrar clientes (cartera)
|
25.000
|
26.000
|
32.000
|
Cuentas por pagar a Proveedores
|
12.000
|
13.000
|
17.000
|
Depreciación Acumulada
|
-11.000
|
-15.000
|
-19.000
|
Disponible
|
3.000
|
1.000
|
500
|
Edificios
|
15.000
|
15.000
|
15.000
|
Gastos de Administración
|
10.000
|
11.000
|
17.000
|
Gastos de Mercadeo y Ventas
|
3.000
|
4.000
|
3.000
|
Gastos Financieros
|
5.000
|
5.000
|
4.000
|
Impuestos, Gravámenes y Tasas por Pagar
|
770
|
1.925
|
2.100
|
Inventarios
|
28.000
|
30.000
|
43.000
|
Inversiones Temporales
|
1.500
|
200
|
300
|
Muebles y Enseres - Equipo de Computo
|
2.500
|
3.000
|
8.000
|
Obligaciones Financieras a corto plazo
|
22.000
|
16.200
|
31.800
|
Obligaciones Financieras a Largo Plazo
|
12.000
|
8.000
|
6.000
|
Costos y gastos por pagar
|
3.000
|
5.000
|
6.000
|
Provisión impuesto de renta
|
770
|
1.925
|
2.100
|
Superávit de capital
|
12.000
|
13.000
|
14.000
|
Terreno
|
7.000
|
7.000
|
7.000
|
Valorizaciones
|
12.000
|
13.000
|
14.000
|
Ventas
|
70.000
|
80.000
|
110.000
|
1.2
Estados de resultados
Tabla
2: Estados de resultados de la empresa “LULU S.A”
ESTADO DE RESULTADOS
Valores en millones de pesos
|
|||
|
2008
|
2009
|
2010
|
VENTAS NETAS
|
70.000
|
80.000
|
110.000
|
Costo de la mercancía vendida
|
50.000
|
55.000
|
80.000
|
UTILIDAD BRUTA
|
20.000
|
25.000
|
30.000
|
Gastos de Administración
|
10.000
|
11.000
|
17.000
|
Gastos de Mercadeo y Ventas
|
3.000
|
4.000
|
3.000
|
TOTAL DE GASTOS OPERATIVOS
|
13.000
|
15.000
|
20.000
|
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I)
|
7.000
|
10.000
|
10.000
|
Gastos Financieros
|
5.000
|
5.000
|
4.000
|
Otros Ingresos
|
0
|
0
|
0
|
Otros Egresos
|
0
|
0
|
0
|
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I)
|
2.000
|
5.000
|
6.000
|
Provisión impuesto de renta
|
770
|
1.925
|
2.100
|
UTILIDAD NETA
|
1.230
|
3.075
|
3.900
|
Se observa que la empresa
experimente un crecimiento durante los tres años consecutivos y analizados, no
obstante, durante el periodo 2009 – 2010 existe un crecimiento menor que en el
periodo 2008 – 2009, resultado que se debe al aumento de rentabilidad del
producto comercializado, lo cual se identifica fácilmente a través de la
siguiente fórmula:
Utilidad bruta/ventas netas
x 100
En este sentido, se obtienen
que para el año 2008 el margen de rentabilidad es del 28.6%, para el año 2009
del 31.3% y año 2010 de 27.3%. De este modo el crecimiento del 2008 a 2009 se
debe a los siguientes factores:
·
Aumento de la rentabilidad sobre las ventas
netas
·
Aumento en valores absolutos de las ventas
que pasaron de 70.000 a 80.000 (periodo 2008 – 2009) y a 110.000 millones de
pesos (periodo 2009 – 2010)
Por último se observa que en
el año 2010 hay un gasto administrativo preocupante y desproporcionado, pasando
de 11.000 (año 2009) a 17.000 (año 2010), esta circunstancia junto a la
disminución de rentabilidad (recordemos de 31.5% del año 2009 a 27.3% año 2010)
son las causas de que el crecimiento de utilidad neta no aumenta de la misma
forma que en el periodo anterior (2008 utilidad neta 1230 millones de pesos, a
3075 millones en el año 2009)
1.3
Balance General
Tabla
3: Balance General de la empresa LULU S.A
BALANCE
GENERAL
(Valores en millones de pesos)
|
|||
ACTIVOS
|
2008
|
2009
|
2010
|
Disponible
|
3.000
|
1.000
|
500
|
Inversiones Temporales
|
1.500
|
200
|
300
|
Cuentas por cobrar clientes (cartera)
|
25.000
|
26.000
|
32.000
|
Otras cuentas por cobrar
|
0
|
0
|
0
|
Inventarios
|
28.000
|
30.000
|
43.000
|
Otros Activos corrientes
|
0
|
0
|
0
|
|
|
|
|
Total Activos Corrientes
|
57.500
|
57.200
|
75.800
|
|
|
|
|
Terreno
|
7.000
|
7.000
|
7.000
|
Edificios
|
15.000
|
15.000
|
15.000
|
Muebles y Enseres - Equipo de Computo
|
2.500
|
3.000
|
8.000
|
Depreciación Acumulada Activos Fijos
|
-11.000
|
-15.000
|
-19.000
|
Intangibles
|
0
|
0
|
0
|
Valorizaciones
|
12.000
|
13.000
|
14.000
|
|
|
|
|
Total Activos Fijos
|
25.500
|
23.000
|
25.000
|
|
|
|
|
Otros Activos
|
0
|
0
|
0
|
|
|
|
|
TOTAL ACTIVOS
|
83.000
|
80.200
|
100.800
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PASIVO Y PATRIMONIO
|
|
|
|
Obligaciones Financieras a corto plazo
|
22.000
|
16.200
|
31.800
|
Cuentas por pagar a Proveedores
|
12.000
|
13.000
|
17.000
|
Otras cuentas por pagar (costos y gastos por pagar)
|
3.000
|
5.000
|
6.000
|
Obligaciones Laborales
|
0
|
0
|
0
|
Impuestos, Gravámenes y Tasas por Pagar
|
770
|
1.925
|
2.100
|
|
|
|
|
TOTAL PASIVO CORRIENTE
|
37.770
|
36.125
|
56.900
|
|
|
|
|
Obligaciones Financieras a Largo Plazo
|
12.000
|
8.000
|
6.000
|
Otros Pasivos Largo Plazo (Terceros)
|
0
|
0
|
0
|
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO
|
12.000
|
8.000
|
6.000
|
|
|
|
|
TOTAL PASIVO
|
49.770
|
44.125
|
62.900
|
|
|
|
|
PATRIMONIO
|
|
|
|
Capital Social (Suscrito Pagado)
|
20.000
|
20.000
|
20.000
|
Capital Generado (Utilidades del Periodo Retenidas y Reservas)
|
1.230
|
3.075
|
3.900
|
Superávit de capital (Valorizaciones,
Prima en ventas de acciones)
|
12.000
|
13.000
|
14.000
|
|
|
|
|
TOTAL PATRIMONIO
|
33.230
|
36.075
|
37.900
|
|
|
|
|
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
|
83.000
|
80.200
|
100.800
|
Activo: el
activo aumenta de forma gradual en los tres periodos en relación a los activos
totales, de esta forma, para el año 2008
participaba con un 69.3%, en 2009 con un
71.3% y en 2010 con 75.2%.
Por otra parte, la
empresa ha mantenido estable la cartera aumentado
en el periodo 2008 – 2009 (del 43.5% al 45.5%) y disminuyendo en el 2010
(42.2%), de este modo, se aconseja a la empresa disminuir la cartera, siendo
una prioridad para la empres Lulu S.A disminuir esta cuenta.
En relación a los inventarios, se observa un aumento en los
tres periodos, de este modo, es necesario que se disminuya, debido a que un
inventario tan elevado significa una disminución de disponible por la empresa,
como así se observa en el balance general (el disponible disminuye año tras
año).
Por último destacar que los
activos fijos disminuyen paulatinamente en los diferentes periodos debido
fundamentalmente a un aumento de la depreciación acumulada (-43.1%, -65.2% y
-76% respectivamente para los tres periodos).
Pasivo:
en
relación al pasivo, se observa que este aumenta en los tres periodos consecutivos
en relación a los pasivos totales que de igual forma experimente un aumento del
75.9% (2008), 81.9% (2009), 90.5% (2010), Se identifica que la causa es el
crecimiento de las obligaciones financieras a corto plazo, por tanto, la
empresa debe controlar y disminuir el endeudamiento, una buena estrategia seria
convertir la deuda a corto plazo en largo.
Patrimonio:
se
observa un aumento del patrimonio en los tres años analizados, productos de las
utilidades que son 1230 millones (2008), 3075 millones (2009) y 3900 millones
(2010) y al aumento del superávit de capital de 12.000 (2008), 13.000 (2009) y
14.000 (2010).
1.3
ECP
ECP
Tabla
4: Estado de cambios en el patrimonio de la empresa LULU S.A
ESTADO DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO
|
||||
|
|
|
|
|
|
2009
|
|
2010
|
|
|
|
|
|
|
SALDO
INICIAL
|
33.230
|
|
36.075
|
|
Capital Social (Suscrito Pagado)
|
20.000
|
|
20.000
|
|
Capital Generado (Utilidades del Periodo
Retenidas y Reservas)
|
1.230
|
|
3.075
|
|
Superávit de capital (Valorizaciones, Prima en ventas de acciones)
|
12.000
|
|
13.000
|
|
|
|
|
|
|
AUMENTOS
|
4.075
|
|
4.900
|
|
Capital Social (Suscrito Pagado)
|
0
|
|
0
|
|
Capital Generado (Utilidades del Periodo
Retenidas y Reservas)
|
3.075
|
|
3.900
|
|
Superávit de capital (Valorizaciones, Prima en ventas de acciones)
|
1.000
|
|
1.000
|
|
|
|
|
|
|
DISMINUCIONES
|
1.230
|
|
3.075
|
|
Capital Social (Suscrito Pagado)
|
0
|
|
0
|
|
Capital Generado (Utilidades del Periodo
Retenidas y Reservas)
|
0
|
|
0
|
|
Superávit de capital (Valorizaciones, Prima en ventas de acciones)
|
0
|
|
0
|
|
Distribución de utilidades
|
1.230
|
|
3.075
|
|
|
|
|
|
|
SALDO
FINAL
|
36.075
|
|
37.900
|
|
Capital Social (Suscrito Pagado)
|
20.000
|
|
20.000
|
|
Capital Generado (Utilidades del Periodo
Retenidas y Reservas)
|
3.075
|
|
3.900
|
|
Superávit de capital (Valorizaciones, Prima en ventas de acciones)
|
13.000
|
|
14.000
|
|
El análisis ECP muestra unos cambios mínimos en el
patrimonio, que aumentan de forma constante como consecuencia del superávit y
las diferentes utilidades.
1.4
EFAF
El análisis realizado muestra
que las fuentes a corto plazo son superiores a la de corto plazo, lo cual
indica la solvencia de la empresa LULU S.A, que no tendrá inconvenientes en
cubrir las aplicaciones a corto plazo. De este modo, en el periodo 2010 se observa
fuentes de corto plazo de 21.275 millones y aplicaciones por valor de 19.100
millones.
Por último, destacar que las
fuentes - aplicaciones a largo plazo, se
observa un resultado en las fuentes de 1.000 millones y las aplicaciones a
largo plazo 8.000 millones, por tanto, la empresa ha de generar recursos
internos para hacer frente a las aplicaciones de largo plazo.
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